バリュエーションとは
バリュエーション（企業価値評価）とは、企業の経済的価値を数値化することを指します。主にM&Aや資金調達、事業承継などの重要な意思決定シーンにおいて、対象企業の収益性、資産状況、将来の成長性を分析し、公正な「価格」を算出するプロセスです。客観的な指標に基づいた評価は、取引の妥当性を担保し、株主や税務当局などの利害関係者に対して透明性の高い説明責任を果たすために不可欠な要素となります。
バリュエーションサービスとは
バリュエーション（企業価値算定）支援は、M&Aや事業承継等の目的に合わせ、企業の真の価値を数値化するサービスです。DCF法やマルチプル法などの専門的手法を用い、財務実態と将来の事業計画を緻密に分析。客観的で論理整合性の取れた評価報告書を作成します。単なる計算代行に留まらず、価格交渉の戦略助言や税務リスクの検討まで行い、公正な取引や円滑な権利承継を支える意思決定の指針を提供します。
資金調達コンサルティング3つの特徴
① 目的に最適な算定手法を専門家が選択
バリュエーションには絶対的な正解はなく、評価の目的（M&A、相続、ストックオプション発行等）や企業の成長ステージによって最適な手法が異なります。当サービスでは、インカム・アプローチ、マーケット・アプローチ、コスト・アプローチの各手法を精査し、貴社の実態を最も反映した評価モデルを構築します。将来のキャッシュフロー予測やリスク指数の設定において、士業としての知見を活かした保守的かつ合理的な算定を行うため、外部交渉において高い説得力を発揮します。
② 税務リスクを回避する適正価格の算出
非上場株式の譲渡や贈与においては、時価との乖離が税務上の大きなリスク（寄附金認定や贈与税課税）となるケースが少なくありません。私たちは、法人税・所得税・相続税の各税法を熟知した税理士が監修することで、税務当局から否認されにくい理論武装された評価額を算出します。法的根拠に基づいた緻密な評価報告書は、事後の税務調査対策としても極めて有効であり、経営者の皆様が安心してスキームを実行できる環境を整えます。
③ 企業価値向上のための財務コンサル
現状の価値を測るだけでなく、「どうすれば企業価値を高められるか」という視点でのアドバイスも提供します。評価プロセスで明らかになった財務上の課題や成長のボトルネックを分析し、資本効率の改善や収益性の向上に向けた施策を提案。ストラーダグループの総合力を活かし、算定後のM&A交渉支援や事業承継の実行サポートまで、貴社の将来価値を最大化するためのパートナーとして長期的にお付き合いさせていただきます。
バリュエーションサービス業務内容
評価目的の確認とヒアリング
M&A、親族内承継、第三者割当増資など、算定の背景にある目的を正確に把握します。対象企業の事業内容や市場での立ち位置、将来のビジョンを深く理解することで、その企業が持つ真の価値を浮き彫りにするための指針を定めます。目的によって最適な評価アプローチが異なるため、初期段階での丁寧な対話を重視し、算定の方向性を共有します。
基礎資料の収集と財務分析
過去3〜5期分の決算書や税務申告書、定款、事業計画書などの重要資料をお預かりし、財務実態を精査します。帳簿上の数字だけでなく、非経常的な損益や含み損益、役員報酬の適正性などを細かく分析し、実態に基づいた修正バランスシートを作成します。この徹底した現状把握が、主観を排除した客観的で信頼性の高いバリュエーションを実現するための強固な基盤となります。
事業計画の妥当性検証
将来予測の核となる事業計画が、市場環境や過去の実績、競合動向と照らして合理的かどうかを厳格に検証します。過度に楽観的な予測や、根拠の薄い成長シナリオを微調整し、第三者が納得できる現実的なシミュレーションへと磨き上げます。将来のキャッシュフローを予測する上で、この「蓋然性の担保」は極めて重要であり、算定結果の説得力を左右する鍵となります。
評価手法の決定と算定実施
DCF法（将来収益）、マルチプル法（市場相場）、時価純資産法（資産価値）など、複数の手法を企業の特性に合わせて組み合わせ、多角的に評価額を算出します。単一の手法に偏らず、各手法の長所を活かして計算することで、理論的かつ市場実態に即した適正価格を導き出します。専門的な知見に基づき、リスクプレミアムや割引率などの細かな変数も緻密に設定します。
ドラフト報告と意見交換
算定結果の速報（ドラフト）を共有し、評価の前提条件や採用したロジックについて詳細に解説します。算定数値が貴社の事業実感や戦略的な認識と乖離していないか、双方向のディスカッションを通じて丁寧にすり合わせを行います。このプロセスを経ることで、評価の背景にある「なぜこの金額なのか」という論理構造への理解を深めていただき、最終報告に向けた納得感を高めます。
正式な評価報告書の作成
議論を経て確定した内容に基づき、第三者に対しても十分な説明責任を果たせる、論理的整合性の取れた詳細なバリュエーション報告書を発行します。計算過程や採用した指標の根拠が明文化されており、M&Aの交渉相手や税務当局、株主などへの説明資料としてそのまま活用可能です。専門家としての独立性を保ちつつ、高い透明性と客観性を備えた公的な証明力を有する書面を提供します。
実行フェーズの支援
報告書の発行で終わらず、算定結果を実際の取引や手続きに活かすためのサポートを行います。価格交渉におけるアドバイスや、契約書への金額反映、税務上の申告手続きに関する留意点の共有など、後続の業務を網羅的にバックアップします。算定された価値が実務上の成果へと繋がるよう、クロージングまで一貫して伴走し、円滑なディールの遂行や事業承継を支援します。
お客様の例
| 製造業（売上高5億円） | |
|---|---|
| Before | After |
| 買い手候補から提示された価格が、自社のブランド価値や技術力を反映しているか不安だった。 | DCF法による詳細な評価で、将来の収益性を可視化。根拠ある資料を元に再交渉し、当初提示額より20%高い価格で成約。 |
| 建設業（非上場株式） | |
|---|---|
| Before | After |
| 役員への株式譲渡を検討中。いくらで売買すべきか分からず、税務リスクを懸念していた。 | 税務上の時価を適正に算定。当局の指針に基づいた報告書を作成し、適正価格での譲渡を実現。贈与税リスクを完全に払拭。 |
| ITスタートアップ（創業2年目） | |
|---|---|
| Before | After |
| 投資家から評価額を低く抑えられそうになり、創業者利益が希薄化する恐れがあった。 | 成長性を織り込んだ事業計画を元にバリュエーションを実施。強気な交渉の根拠となり、希望通りの時価総額で資金調達に成功。 |
Q&A（業務に関するご質問）
算定にはどのくらいの期間がかかりますか？
資料が揃ってから通常 1ヶ月程度です。お急ぎの場合は最短スケジュールでの対応も検討いたしますのでご相談ください。
簡易的な評価（株価算定）だけをお願いすることは可能ですか？
はい。まずは概算を知りたいという方向けの簡易診断プランもございます。その後、正式な報告書作成へ移行することも可能です。
銀行や投資家から指定された手法があるのですが、対応できますか？
もちろん可能です。指定の算出方法に基づきつつ、必要に応じて複数の手法を併記して補足説明を行うこともできます。
赤字の会社でも企業価値はつきますか？
はい。現状が赤字であっても、保有資産や将来の収益見込み、独自の技術・ノウハウなどから価値を算定することは可能です。
算定費用はどのくらいですか？
会社の規模や評価手法の複雑さによって異なります。初回ヒアリングの後に詳細なお見積りを提示いたします。
バリュエーションサービス無料相談の流れ
①お問い合わせ（電話、WEBにて30分無料でご相談可能です）
お電話は平日9時～18時、WEBは翌営業日を目安にご連絡を差し上げます。
②ご相談（直接、オンライン、電話相談）
お客様の現在のご状況を営業担当者がヒアリングを実施させて頂きます。また、弊社のサービス案内もさせて頂きます。
ご不安な点等がありましたら、その際、詳細をお話ください。営業担当者が丁寧に返答させて頂きます。
③お見積書のご共有
お見積書と共に今後のスケジュールについてご共有いたします。必要書類等をご入手次第、1週間を目安に御見積書を送付させて頂きます。
④ご契約
料金やサービス内容をご納得いただきましたら、ご契約書を電子の形で結ばせて頂きます。契約書の締結と共に口座振替依頼書を送付させて頂きます。
⑤お振込み
初期手数料のみ指定口座にお振込み頂きます。ご入金確認後に、業務を着手させて頂きます。
月々の報酬は、口座振替依頼書よりお引き落としさせて頂きます。
